Opções de ações valor para o acionista no Brasil

Consequências tributárias do recebimento e exercício das opções de ações ou do contribuinte, normalmente localiza e organiza o financiamento (a seguir quotFundingquot) para as empresas em fase de arranque. Como parte da contrapartida paga por este Financiamento, a corporação pode conceder mandados de ações do Contribuinte. Normalmente, o contribuinte recebe uma taxa cada vez que há dinheiro recebido pela empresa iniciante sob o Financiamento. A taxa é paga ao Contribuinte pela fonte de Financiamento e não pela empresa iniciante. Os mandados geralmente são emitidos quando o Financiamento está disponível pela primeira vez. Às vezes, uma parte dos warrants é emitida quando o Financiamento está disponível pela primeira vez, com o restante dos warrants emitidos à medida que a linha de Financiamento está sendo utilizada. Os warrants em ações são semelhantes às opções de compra de ações em que o detentor do warrant pode adquirir um certo número de ações de ações corporativas mediante o exercício do warrant. (Nota: Salvo indicação em contrário, os termos e opções são usados ​​indistintamente). Os warrants são emitidos pela corporação para obter acesso ao Financiamento. Em nenhum momento, o Contribuinte foi contratado como empregado ou prestador de serviços por essas empresas iniciantes. Ele não assinou um contrato de trabalho ou contrato de contratante independente com essas empresas e não forneceu trabalho ou serviços sob o controle ou supervisão dessas empresas. Ele não foi pago pela empresa em uma base horária, diária ou de projeto e não enviou faturas por serviços prestados. Em todo o tempo, o contribuinte trabalhou para sua empresa e atuou como corretor, localizando e organizando o Financiamento para essas empresas, e ele foi compensado nessa qualidade pela Fonte de Financiamento. 1. Foram os mandatos recebidos pelo contribuinte emitidos em conexão com os serviços prestados às empresas, de modo que a Seção 83 do Código da Receita Federal aplicada aos warrants 2. Quais são as conseqüências fiscais do recebimento e exercício dos warrants 1. Os mandatos recebidos Pelo contribuinte foram emitidos em conexão com transações de financiamento corporativas e IRC Sec. 83 não se aplicaram. 2. Os warrants são tributáveis ​​após o recebimento pelo valor justo de mercado na data da concessão. Não há eventos tributáveis ​​se os warrants forem exercidos e as ações forem recebidas. No entanto, uma vez que os warrants são exercidos, o período de detenção do estoque adquirido começa. Se os warrants forem vendidos ou expirarem sem exercicio, o contribuinte terá ganho ou perda de capital. Se os warrants (ou as ações adquiridas pelo exercício warrants) forem mantidos por mais de um ano, o ganho ou perda será longo prazo. Nota: estas conclusões serão aplicadas a uma LLC formada pelo Contribuinte no futuro. Além disso, esta opinião se aplicará a transações futuras que sejam estruturadas de forma consistente com os fatos, desde que não haja alterações na lei após a data da presente opinião. NOTA: Depois que este memorando foi escrito, o TAM 200043013 foi lançado pelo IRS, no qual confirmou que os warrants transferidos em consonância com um empréstimo não eram serviços sob IRC Sec. 83. O IRS citou a Centel Communications Co. vs. CM (920 F 2d 1335 (7º Cir. 1990), afirmando que os tribunais de Quotthe observaram que o histórico legislativo da seção 83 indica que seus limites são limitados para estabelecer regras abrangentes para o tratamento tributário de diferido Arranjos de compensação entre empregadores e empregados ou contratados independentes. quot 1. Para que o IRC Sec. 83 aplique, a propriedade deve ser emitida em conexão com o desempenho dos serviços. IRC Sec. 83 impostos como compensação a transferência de propriedade, incluindo estoque, opções E as garantias, a conexão com o desempenho de serviços (quotcompensatory optionsquot). As opções de ações de acordo com o IRC Sec. 83 envolvem a concessão por um empregador a um empregado (ou prestador de serviços independente) de uma opção para comprar o estoque de empregadores como compensação por serviços prestados , Ou a ser prestada, ao empregador. Uma opção concede a um indivíduo o direito, por escrito, de comprar ações por um período de tempo determinado, quando o titular da optio N não é obrigado a fazer a compra de ações. 2. Exclusão para Opções Não Concedidas no Contexto Compensatório Nem todas as opções concedidas a alguém que presta serviços estão conectadas com os serviços. Certos tipos de opções de compra de ações não são concedidos em um contexto compensatório e, portanto, não estão sujeitos ao IRC Sec. 83 (quotinvestment optionsquot). As opções de investimento incluem opções emitidas em transações envolvendo ações societárias e dívida corporativa. As opções de investimento são consideradas ativos de capital nas mãos do titular da opção. Nota: Se uma opção compensatória tiver sido tributada na sua concessão, na maioria dos casos, ela se torna uma opção de investimento para fins fiscais porque o elemento de compensação na transação está fechado. 3. Warrants em General Um warrant é uma opção concedida pelo emissor do estoque a que pertence e geralmente tem uma data de validade de um ou vários anos a partir da data em que é concedida. Os warrants são concedidos (ou emitidos) para uma série de fins, mas normalmente são concedidos em conexão com a colocação privada de debêntures ou notas para o credor para obter financiamento favorável. Os warrants geralmente são tributados da mesma forma que as opções. 4. Tributação de opções ou warrants: os warrants e opções são tributados de acordo com estas regras gerais: (1) Não há ganho ou perda quando uma opção é adquirida. (2) O detentor da opção reconhece ganho ou perda quando (a) o período da opção termina e a opção não é exercida ou (b) quando a opção é exercida ou vendida. (3) Se a opção é exercida, geralmente não há evento tributável. Quando uma opção é vendida ou expira, o caráter de ganho ou perda depende da propriedade subjacente que é objeto da opção. A menos que o titular seja um negociante em valores mobiliários, o personagem será ganhos ou perdas de capital. (4) Quando uma opção é exercida, a base de estoque é o preço de exercício aumentado pelo prêmio pago pela opção, se houver, e custos de comissão. Sob IRC 1223 (6) e Weir v Cm. 10 TC 996 (1984) aff146d per curiam, 172 F2d 222 (3d Cir, 1949), o período de depósito de ações começa na data de aquisição. O contribuinte não pode aderir ao período de retenção da opção antes de seu exercício. IRC Sec. 1226 (3) lê o seguinte: Ao determinar o período durante o qual o contribuinte possui ações ou valores mobiliários adquiridos de uma corporação pelo exercício de direitos de adquirir tais ações ou valores mobiliários, deve ser incluído apenas o período que começa com a data em que O direito de adquirir foi exercido. 4. Opções recebidas em conexão com investimentos não são consideradas Compensação IRC Sec. 83 aplica-se a transferências de opções relacionadas aos serviços. No Centel Communications Co. Inc. v. Comr. . 92 T. C. 612 (1989), affd, 920 F.2d 1335 (7º Cir. 1990), os warrants foram concedidos por uma corporação a três acionistas que garantiram os empréstimos bancários da empresa146s. O tribunal concluiu que as garantias pessoais, as garantias de desempenho e as subordinações dadas pelos acionistas eram essencialmente os pressupostos de risco financeiro adicional que assumiram no papel de acionistas ou investidores. O tribunal argumentou que, uma vez que os acionistas não eram funcionários da corporação, as garantias pessoais eram ações de investimento do acionista de tais pessoas para proteger seus investimentos na corporação e, como tal, não constituíam quotperformance de serviços na acepção da Seção 83. A O tribunal examinou as conclusões do Tribunal Fiscal e declarou: Após a revisão das provas apresentadas pelas partes, o Tribunal Tributário concluiu que Davis, Gray e Electric, os contribuintes não realizaram quotservicesquot para a Fisk The Corporation garantindo empréstimos da Fisks. Conseqüentemente, os warrants concedidos aos três acionistas não foram emitidos com conexão com a prestação de serviços e não podiam ser qualificados para tratamento nos termos da Seção 83. O Tribunal Fiscal examinou cuidadosamente o histórico legislativo da Seção 83 e a jurisprudência relevante para determinar o que É entendido por quotservicequot na seção 83. Concluiu de que fontes que quotservicequot costumam significar um ato realizado por um empregado ou contratado independente para o empregador em vez de auxílio emprestado à empresa por um acionista. O Tribunal Fiscal constatou que a Davis, a Grey e a Electricidade, oferecendo garantias à sua empresa, assumiram o risco financeiro adicional em seu papel como acionistas. Ao dar as garantias, os três acionistas realizaram contribuições adicionais para o capital em um esforço autônomo para proteger seu estoque substancial de ações em Fisk, o antecessor Centels. Não eram empregados ou contratados independentes trabalhando ou executando quotservicesquot para Fisk. Ênfase adicionada O tribunal declarou: A transferência de warrants para os acionistas Davis, Gray e Electric em troca de sua garantia de endividamento corporativo da Fisks simplesmente não é o tipo de transação que o Congresso pretendia que a Seção 83 incluísse. O tribunal então observou: as opções de ações são transferidas somente conexão quotin com o desempenho de serviços quando um empregador transfere opções para um empregado ou contratado independente. Nenhum caso conhecido aplica a Seção 83 à concessão de opções de uma empresa a um mero acionista. Centel é consistente com um caso anterior, Oregon Metallurgical Corp. v. U. S. 12 Cl. Ct. 447 (1987) que considerou que uma opção de compra de ações emitida por uma corporação para seu acionista majoritário como contrapartida da garantia de um empréstimo dos acionistas é uma despesa de capital e, portanto, não é dedutível de acordo com a seção 83. O tribunal determinou em Oregon Metallurgical Corp. Que a contraprestação paga como opção de compra de ações era uma despesa de capital porque era uma despesa paga para obter financiamento de empréstimo, e Regs. A seção 1.83-6 (a) (4) impõe uma dedução da seção 83 para uma transferência de propriedade que é uma despesa de capital: o Demandante argumenta que a Seção 83 é aplicável porque a transferência de opções para a Armco como compensação pela garantia do empréstimo foi uma transferência de propriedade Em conexão com o desempenho de serviços dentro de uma relação employeeemployer. O Regulamento Fiscal, no entanto, impõe uma dedução nos termos da Seção 83 para transferências de bens que constituem uma despesa de capital. Assim, a questão provisória sobre a aplicabilidade da Seção 83 neste caso é se a compensação paga pela garantia do empréstimo era uma despesa de capital. Ênfase adicionada O tribunal concluiu que a compensação paga pela despesa do empréstimo era uma despesa de capital: Na Duffy v. Estados Unidos. 231 Ct. Cl. 679, 690 F.2d 889 (1982), o Tribunal de Reclamações explicou que as cotações pagas ou incorridas na obtenção de financiamento de empréstimos são despesas de capital que devem ser amortizadas ao longo da vida do empréstimo e o tribunal exigiu a capitalização de valores pagos a um indivíduo Para serviços prestados na localização e organização de financiamento. Identidade. Em 688, 690 F.2d em 895. Em Blitzer v. Estados Unidos. 231 Ct. Cl. 236, 684 F.2d 874 (1982), o tribunal exigiu a capitalização de uma taxa paga pelos serviços na obtenção da aprovação da HUD de um empréstimo. Identidade. Em 267-69, 684 F.2d em 894. Neste caso, as taxas pagas à Armco sob a forma de opções de compra de ações foram para uma garantia de empréstimo de 2.000.000 sem a qual o First National Bank não teria feito o empréstimo. O tribunal considera que as despesas dos demandantes eram de natureza capital, porque a contrapartida paga pela Armco pela garantia foi constituída como pré-requisito para a obtenção de financiamento. Duncan Indus. Inc. v. Estados Unidos. 73 T. C. 266, 273 (1979) (sustentando que um feequot quotloano que era um pré-requisito para a obtenção de um empréstimo e pago sob a forma de ações com desconto deveria ser capitalizado) Rev. Rul. 75-172. 1975-1 Cum. Touro. 145 (as taxas pagas a um credor pelo custo dos serviços legais feitos em conexão com a obtenção de um empréstimo devem ser capitalizadas). Além disso, o tribunal conclui que as ações emitidas para a Armco em troca da garantia de empréstimo da Armcos devem ser capitalizadas porque as quot despesas pagas ou incorridas na obtenção de financiamento de empréstimos são despesas de capital que devem ser amortizadas ao longo da vida do empréstimo. Duffy v. Estados Unidos. 231 Ct. Cl. 679, 688, 690 F.2d 889, 895 (1982) (citando Duncan Indus. Inc. contra Comissário. 73 TC 266, 273 (1979) e Trivett contra Comissário. 36 TCM (CCH) 675, 680-81 ( 1977), affd, 611 F.2d 655 (6th Cir. 1979)). Portanto, o autor não se qualifica para uma dedução da seção 83. Ênfase adicionada No PLR 9737001 (Nota: as decisões de cartas particulares não podem ser citadas como precedentes), o IRS determinou que ações e opções transferidas em troca de acesso à rede de cabo não foram transferidas em conexão com o quotperformance de servicesquot. Nesse caso, os fatos apresentados indicam que os MSOs receberam a oportunidade de comprar ações do Contribuinte com desconto e receberam os mandados, em troca de concordarem em transmitir o programa de TV do contribuinte. O objetivo primário dos contribuintes era garantir o acesso a um ou mais dos números mínimos de canais de MSOs. O contribuinte estava preocupado com o fato de que, a menos que oferecessem esse prêmio, os MSOs podem ter preenchido esses canais com outra programação. Concluímos que a seção 83 não se aplica neste caso, porque o estoque não foi vendido, e as opções não foram concedidas aos MSOs em conexão com a prestação de serviços 133, concluímos que eles foram concedidos para o propósito predominante de obter acesso ao canal espaço. Por conseguinte, uma vez que a secção 83 do Código não se aplica a respeito do estoque transferido pelo Contribuinte, o montante pago pelo acesso aos canais MSOs é medido pela diferença entre o valor do estoque na data em que foi vendido133. Da mesma forma, Os warrants não foram emitidos em conexão com o desempenho dos serviços, o valor considerado pago pelo acesso ao canal é o valor justo de mercado dos warrants na data da concessão. Ênfase adicionada Aplicando esses casos aos fatos do contribuinte146, o contribuinte não era um empregado ou contratado independente das empresas e não realizou trabalho ou serviços em conexão com o recebimento de seus warrants. O contribuinte recebeu warrants como parte das operações de Financiamento. Os Warrants emitidos em conjunto com a obtenção de Financiamento são despesas de capital e não podem ser deduzidos pela corporação. IRC Sec. 83 impede um empregador de uma dedução para despesas de capital e, da mesma forma, os tribunais consideraram que aqueles que recebem opções ou warrants relacionados com as despesas de capital não estão sujeitos ao IRC Sec. 83 também. Em conclusão, o contribuinte não está sujeito ao IRC Sec. 83 quando recebeu mandados em conexão com o Financiamento. Ele é tributado pelo valor justo de mercado dos mandados quando os recebeu. Robert L. Sommers, 1996, todos os direitos reservados. The Tax Prophet é uma marca registrada de Robert L. Sommers. NOTA: A informação contida neste site é apenas para fins educacionais e não se destina a qualquer pessoa ou circunstância específica. Um profissional de imposto competente sempre deve ser consultado antes de utilizar qualquer informação contida neste site. Valor do trabalhador acessível O que é o valor do acionista O valor do acionista é o valor entregue aos acionistas devido à capacidade de gestão de vendas, ganhos e fluxo de caixa livre ao longo do tempo. O valor acionário de uma empresa depende das decisões estratégicas tomadas pela alta administração, incluindo a capacidade de fazer investimentos sábios e gerar um retorno saudável sobre o capital investido. Se esse valor for criado a longo prazo, o preço da ação aumenta e a empresa pode pagar maiores dividendos em dinheiro aos acionistas. AUMENTANDO o valor do acionista O valor crescente do acionista aumenta o valor total na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. A fórmula do balanço é o ativo menos o passivo é igual ao patrimônio líquido e o patrimônio líquido inclui os lucros acumulados. Ou a soma do lucro líquido de uma empresa, menos dividendos em dinheiro desde o início. Factoring em ganhos por ação Se a administração tomar decisões que aumentam a renda líquida a cada ano, a empresa pode pagar um dividendo maior em dinheiro ou manter ganhos para uso no negócio. O lucro por ação (EPS) da empresa é definido como o lucro disponível para acionistas comuns, dividido pelas ações ordinárias em circulação, e o índice é um indicador chave do valor de um acionista das empresas. Quando uma empresa pode aumentar os ganhos, a proporção aumenta e os investidores vêem a empresa como mais valiosa. Como o uso de ativos controla as empresas de valor, levantar capital para comprar ativos e usar esses ativos para gerar vendas. Uma empresa bem gerida maximiza o uso de seus ativos para que a empresa possa operar o negócio com um menor investimento em ativos. Suponha que, por exemplo, uma empresa de encanamento usa um caminhão e equipamento para completar o trabalho de encanamento residencial e o custo total desses ativos é de 50.000. Quanto mais vendas a empresa de encanamento pode gerar usando o caminhão e o equipamento, mais valor para o acionista que o negócio cria. Empresas valiosas podem gerar ganhos crescentes com o mesmo valor em dólares de ativos. Instâncias em que o fluxo de caixa aumenta o valor Gerar entradas de caixa suficientes para operar o negócio também é um indicador importante do valor para o acionista, porque a empresa pode operar o negócio e aumentar as vendas sem a necessidade de pedir dinheiro emprestado ou emitir mais ações. As empresas podem aumentar o fluxo de caixa convertendo rapidamente o estoque e as contas a receber em coleções de caixa. A taxa de coleta de caixa é medida por razões de volume de negócios. E as empresas tentam aumentar as vendas sem a necessidade de transportar mais estoque ou aumentar o valor médio em dólares de recebíveis. Uma alta taxa de rotação de estoque e volume de contas a receber aumenta o valor para o acionista.